依托低成本与政策支持，东南亚、南亚地区承接中国部分纺织产能后出口增长显著，越南、孟加拉、印度、巴基斯坦四国已成全球纺服出口重要力量，而中国正从 “成品出口国” 向 “中间品供应国” 转型，2025 年 1–9 月对东盟与南亚三国纱线出口合计增长超 20%，成为四国出口的 “隐形引擎”。四国纺服出口虽均有增长，但产业优劣势各异，发展态势与竞争力呈现明显分化，全球纺服出口格局也随之调整。

越南：出口高增但供应链对外依赖度深

越南纺服出口呈持续扩张态势，2022 年起出口额突破 350 亿美元，2025 年 1-10 月出口 329 亿美元、同比增 8.4%，已超 2021 年全年规模，正冲击 480 亿美元年度目标。其增长核心得益于中美贸易摩擦下的美国订单转移，叠加对美 20% 的东南亚最低关税优势，且物流效率大幅提升，企业平均交货周期从 45 天缩至 32 天，接近中国长三角水平。但越南纺服产业存在显著结构性短板，原材料、技术与设备完全依赖进口，如 TCM 集团 77% 原料、Vinatex 80% 布料均采购自中国；同时美国启用原产地溯源系统并要求其实现 40% 本地化率，否则取消关税优惠，供应链压力凸显，原材料与生产自主化仍需长期积累。

孟加拉：增长放缓 面临竞争、关税红利、供应链三重挑战

2025 年 1-10 月孟加拉纺服出口 324.5 亿美元、同比增 3.3%，梭织、针织服装出口分别为 149 亿美元、176 亿美元，但发展遭遇多重瓶颈。其一，竞争优势快速流失，出口规模已落后于越南，且交货周期比越南慢至少三周、产品质量不及越南，全球第二大纺服出口国地位岌岌可危；其二，关税红利效果有限，美国将其对等关税降至 20% 后，7 月出口冲高，8-10 月却累计出口 90 亿美元、同比跌 6.3%，出口规模萎缩；其三，供应链受双重冲击，10 月制衣厂火灾扰乱供应链且造成超 10 亿美元损失，吉大港上调港口收费成为东南亚第二高收费港口，进一步推高物流成本。

印度：高关税压制出口 政策纾困暂未见效

2025 年 1-8 月印度纺服出口 200.6 亿美元、同比增 2.4%，1-9 月服装出口 124.36 亿美元、同比增 4.56%，但美国 50% 的高额关税成为核心制约，9 月单月服装出口骤降至 9.98 亿美元，同比、环比分别大跌 10.14%、19.19%。尽管美印有意达成双边贸易协定降低关税，但协议尚未签署，高关税壁垒仍存。为破局，印度出台原材料免税进口、辅件免税采购等政策，并制定分阶段四点行动计划降本增效，但政策暂未产生实质性效果，近三个月对美出口降幅仍超 30%。

巴基斯坦：出口温和增长 能源成本成核心掣肘

2025 年 1-9 月巴基斯坦纺服出口 135.8 亿美元、同比增 5.3%，仅 4 月受关税政策恐慌影响出口低迷，整体态势平稳，且欧美棉质品订单从印度部分转移至当地，即便政府对进口棉花、棉纱加征 18% 关税，纺企为满足高端订单需求仍加大原料进口，9 月棉花进口 7.6 万吨、同比增 168%。但巴基斯坦纺服产业始终受高昂能源成本拖累，天然气价格大幅飙升，电网不稳定导致企业需自备燃气发电，综合能源成本居高不下，虽部分企业布局光伏发电降本，但难以从根本上扭转成本结构劣势，出口竞争力受限。

四国竞争格局：越南领跑优势凸显 其余三国各有掣肘

当前东南亚、南亚四国纺服出口形成 “越南、孟加拉领跑，印度、巴基斯坦紧随” 的格局，但内部竞争力差距持续拉大。越南凭借关税优势、高效物流、稳定的订单转移，出口规模与竞争力均居首位，正逐步取代孟加拉的领跑地位；孟加拉受供应链冲击、竞争劣势加剧影响，增长放缓，领跑地位岌岌可危；印度受制于美国高关税，政策纾困效果未显，出口增长乏力；巴基斯坦虽出口温和增长，且承接部分订单转移，但能源成本的核心掣肘难以突破，规模始终落后于印度。而四国产业发展均高度依赖中国中间品供应，中国纱线等纺织中间品的出口支撑，成为其纺服出口增长的重要保障。