2025年，我国化纤行业呈现“运行总体平稳、结构分化凸显、转型步伐加快”的发展特征。全年化纤产量7793万吨，同比增长4.3%；出口762万吨，同比增长14.64%，展现较强韧性。但受内需复苏不及预期、传统大宗品类盈利下滑等因素影响，行业营收、利润分别同比下降7.31%和4.46%，仍处于从规模扩张向价值提升转型的关键调整期。

子行业分化明显，产量增速放缓

涤纶、锦纶、氨纶产量增速较2024年均有不同程度回落，分别增长4.0%、2.8%、4.3%。莱赛尔纤维在技术和市场双重推动下，2025年产量同比增长46.5%。涤纶长丝库存年末降至5天，创近五年最好水平；锦纶、氨纶库存压力仍存。

终端需求内增外韧，服装出口压力突出

2025年，我国居民人均衣着消费支出同比增长2.2%，限额以上服装鞋帽针纺织品类零售额突破1.5万亿元，同比增长3.2%。网上穿类商品零售额同比增长1.9%。

出口方面，全年纺织品服装出口总额3121.8亿美元，同比下降2.5%，连续第六年保持在3000亿美元以上。其中，服装出口同比减少5.1%，压力较为突出；化纤、纱线、织物等中间品出口同比增长1.8%。对美国、东盟出口有所缩减，但对欧盟、英国、日本、加拿大等150多个贸易伙伴出口实现正增长。

化纤直接下游需求偏弱，化学纤维纱、化学纤维短纤布产量分别同比下降10.02%、1.57%，加弹、织机、涤纱平均开工率均低于2024年水平。

化纤出口韧性凸显，涤纶长丝出口增长较快

2025年，化纤产品出口762万吨，同比增长14.64%。其中涤纶长丝出口435万吨，同比增长10.62%，对印度、孟加拉国、印尼、巴西、巴基斯坦、墨西哥等出口增幅均在10%以上。

油价下行叠加需求不足，化纤价格整体走低

2025年WTI原油价格中枢下移，年内两次阶段性上涨主要受地缘冲突影响。原料端支撑减弱，化纤产品市场价格整体下行，涤纶POY年末价格较年初下降。行业营收受价格拖累同比下降7.31%。

盈利分化，大品种承压、小品种增长

2025年化纤行业利润总额315亿元，同比下降4.46%。其中，涤纶、锦纶利润分别下降18.72%、37.64%；纤维素纤维、生物基化学纤维利润分别增长13.22%、88.28%。大品种与小品种盈利形成显著反差，行业正通过技术创新与差异化路径增强盈利韧性。

2026年展望：稳中有进，关注成本与外部风险

2026年，全球经济增长预计保持低速，贸易保护主义与技术封锁风险持续。国内经济长期向好，政策端持续发力扩大内需，服务消费、智能消费、绿色消费成为增长亮点。

行业方面，春节后复工复产稳步推进，但短期库存有所上升。地缘冲突推高油价，产业链价格涨幅自上而下递减，企业盈利有所修复但需警惕成本波动风险。全年看，在“反内卷”共识下，化纤产能增速趋缓，供需结构有望改善；新兴市场需求延续增长，出口预计保持平稳；行业效益有望持平或小幅增长，差异化、高附加值企业优势更为明显。